年前還在“抽離”擬“清倉”所持股份,年后卻迎來翻天巨變擬并購重組。
3月16日晚間,湘財(cái)股份發(fā)布停牌公告,公司與大智慧正在籌劃由湘財(cái)股份通過換股吸收合并大智慧并發(fā)行A股股票募集配套資金。值得注意的是,就在三個(gè)月前(2024年12月),湘財(cái)股份還公告擬“清倉”所持大智慧股份。
在湘財(cái)股份對(duì)大智慧的戰(zhàn)略調(diào)整背后,湘財(cái)股份股東在2024年下半年經(jīng)歷大調(diào)整。彼時(shí),浙商資產(chǎn)入主湘財(cái)股份并成為間接第三大股東。目前,浙商資產(chǎn)以17.49%的持股位列公司第二大股東。
同期,湘財(cái)股份董事長“換人”上演戲劇一幕,2024年9月,上任多年的董事長史建明變成副董事長,新董事長陳健上任,然而不足半年陳健辭任,2025年1月,史建明再次恢復(fù)董事長職位。
十年恩怨:從盟友到棄子如今再聯(lián)手,湘財(cái)股份擬吸收合并大智慧
3月16日晚間,湘財(cái)股份發(fā)布停牌公告,公司與大智慧正在籌劃由湘財(cái)股份通過向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并大智慧并發(fā)行A股股票募集配套資金(以下簡稱“本次重組”)。
根據(jù)公告,鑒于本次重組存在重大不確定性,為保證公平信息披露,維護(hù)投資者利益,避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng),湘財(cái)股份于2025年3月17日(星期一)開市起停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。
湘財(cái)股份表示,停牌期間,公司將積極推進(jìn)各項(xiàng)工作,并根據(jù)事項(xiàng)進(jìn)展情況,嚴(yán)格按照有關(guān) 法律法規(guī)的規(guī)定和要求履行信息披露義務(wù)。待相關(guān)事項(xiàng)確定后,公司將及時(shí)發(fā)布相關(guān)公告并申請(qǐng)公司股票復(fù)牌。
十年來,湘財(cái)證券與大智慧“糾纏”不休,早年其曾欲借道大智慧上市卻夭折。
2015年1月,大智慧發(fā)布重組預(yù)案,擬斥資85億元通過現(xiàn)金和發(fā)行股份兩種方式購買湘財(cái)證券100%股權(quán)。公開資料顯示,大智慧是一家互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)提供商。彼時(shí),對(duì)于大智慧的此番收購,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為很有可能是為了打造互聯(lián)網(wǎng)券商概念。
但僅在官宣收購的三個(gè)月后,大智慧因公司信息披露涉嫌違反證券法律規(guī)定,被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2016年2月,大智慧發(fā)布公告稱本次重大資產(chǎn)重組尚處于中止審查狀態(tài),這場收購隨之宣告破產(chǎn)。
近兩年來,湘財(cái)股份對(duì)于大智慧的戰(zhàn)略幾經(jīng)調(diào)整。2023年8月7日起,湘財(cái)股份第一次減持大智慧股份,截至2024年12月,通過數(shù)次減持累計(jì)套現(xiàn)超4億元。持股比例也從最初的15%降至12.66%。
2024年12月,湘財(cái)股份再次公告擬清倉所持大智慧股份。為了提高公司資產(chǎn)使用效率和流動(dòng)性,擬擇機(jī)減持持有的12.66%大智慧股份,減持方式包括集中競價(jià)、大宗交易及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等。
股東更迭引入浙江國資,董事長變動(dòng)上演“戲劇”一幕
在戰(zhàn)略調(diào)整的背后,湘財(cái)股份大股東發(fā)生更迭。2024年7月,湘財(cái)股份引入了浙江國資。
彼時(shí),浙商資產(chǎn)(浙江省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)下屬企業(yè))通過控制湘財(cái)股份股東財(cái)商實(shí)業(yè),成為湘財(cái)股份間接第三大股東。目前,其以17.49%的持股位列第二大股東。
湘財(cái)股份指出,隨著浙商資產(chǎn)入股湘財(cái)股份,有助于增強(qiáng)湘財(cái)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力,且公司具備了“國有背景(管控更規(guī)范)+市場化機(jī)制(高效決策機(jī)制)”的治理優(yōu)勢,湘財(cái)股份的公司治理能力將得到進(jìn)一步提升。
同期,湘財(cái)股份高管也出現(xiàn)頻繁變動(dòng),董事長職位變動(dòng)更是上演戲劇一幕。
浙江國資進(jìn)入兩個(gè)月,2024年9月,湘財(cái)股份董事長發(fā)生變更。2018年起就擔(dān)任湘財(cái)股份董事長的史建明因個(gè)人原因辭職,陳健當(dāng)選為第十屆董事會(huì)董事長。而史建明則調(diào)整為副董事長,并繼續(xù)擔(dān)任總裁、董事會(huì)專門委員會(huì)委員等職務(wù)。
從簡歷來看,彼時(shí),陳健是券業(yè)老將,其早年曾在銀河證券、財(cái)通證券任職,后續(xù)歷任浙江股權(quán)交易中心會(huì)員發(fā)展與投資服務(wù)部總監(jiān)、企業(yè)服務(wù)部總監(jiān)、浙里投事業(yè)部總經(jīng)理、浙里互聯(lián)網(wǎng)金融副總經(jīng)理、投資銀行部總經(jīng)理?,F(xiàn)任浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司副總經(jīng)理。
然而,陳健上任不足半年就辭任。2025年1月,湘財(cái)股份公告,陳健因工作變動(dòng)原因申請(qǐng)辭去董事長、戰(zhàn)略委員會(huì)主任委員職務(wù)。辭職后陳健繼續(xù)擔(dān)任公司董事、戰(zhàn)略委員會(huì)委員職務(wù)。同時(shí),史建明再次被選舉為公司第十屆董事會(huì)董事長。
史建明的最新簡歷顯示,其早年在中國銀行、浙商銀行任職,后歷任湘財(cái)股份董事長、副董事長、總裁?,F(xiàn)任新湖股份董事,湘財(cái)股份黨委書記、董事長兼總裁,浙江哈高科投資管理有限公司執(zhí)行董事。
大智慧“啃老本”“互聯(lián)網(wǎng)券商”概念能否助力新生?
湘財(cái)股份與大智慧并購,也是對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)券商”的概念的再次追捧。
此前,東方財(cái)富的成功印證了“流量+牌照”模式的可行性。據(jù)東方財(cái)富最新發(fā)布的2024年年報(bào),公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入116.04億元,同比增長4.72%;歸母凈利潤為96.1億元,同比增長17.29%。
近年來,指南針也經(jīng)過多年布局集齊券商、公募兩塊牌照。2022年7月,指南針通過破產(chǎn)重整投資的方式完成了對(duì)網(wǎng)信證券的收購,取得網(wǎng)信證券100%股權(quán),并于2023年1月將其正式更名為麥高證券。2025年2月,指南針成為先鋒基金的控股股東。
相較于同行的風(fēng)生水起,多年來,大智慧似乎一直在“啃老本”。
近3年(2020年-2023年)以來,大智慧平均營收在7.92億元左右,低于2014-2016年的平均水平9.03億元。大智慧的歸母扣非凈利潤已連續(xù)兩年虧損。根據(jù)大智慧發(fā)布的最新業(yè)績預(yù)告,2024年其歸母扣非凈利潤依然為虧損狀態(tài),預(yù)計(jì)虧損1.85億元-2.2億元。
此次“湘財(cái)股份+大智慧”能否復(fù)刻?hào)|方財(cái)富成功路徑?東吳證券認(rèn)為,與大智慧合并將有助于進(jìn)一步提高湘財(cái)股份財(cái)富管理板塊的競爭力,2025年1月大智慧月活數(shù)超過1000萬,合并后湘財(cái)股份可進(jìn)一步通過大智慧實(shí)現(xiàn)用戶引流,提高交易轉(zhuǎn)化率,以互聯(lián)網(wǎng)賦能金融提高公司財(cái)富管理板塊競爭力。
湘財(cái)股份高管日前在接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,公司在繼續(xù)發(fā)展第一增長曲線(湘財(cái)證券業(yè)務(wù))的基礎(chǔ)上,探索和開啟的第二增長極,即特殊機(jī)遇和另類投資,打造順周期(證券業(yè)務(wù))和逆周期(特殊機(jī)遇和另類投資)業(yè)務(wù)并舉的戰(zhàn)略,形成順逆周期業(yè)務(wù)互補(bǔ)和協(xié)同,最終形成“一核帶動(dòng)、雙翼齊飛”的高質(zhì)量發(fā)展格局。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對(duì) 陳荻雁