新京報貝殼財經(jīng)訊（記者姜樊）12月21日，全球財富管理論壇理事長、財政部原部長樓繼偉在“中國財富管理50人論壇2024年會”上表示，在支持科技創(chuàng)新驅(qū)動方面，風(fēng)險投資（VC）、私募股權(quán)投資基金（PE）是最有效的金融產(chǎn)品。
“VC、PE基金在募投管退各個環(huán)節(jié)都遇到困難，最大的困難是在募資和退出環(huán)節(jié)?！睒抢^偉表示，由于對股票市場監(jiān)管越來越嚴格，VC、PE基金投后退出愈加困難。
事實上，股票市場的良性發(fā)展是VC、PE基金運作的基礎(chǔ)。樓繼偉認為，控制股票上市的節(jié)奏和上市公司的退出，并不能減輕股票市場的波動性，反而是削弱了企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動的機制。他建議，我國應(yīng)嚴格信息披露制度，對不及時披露真實信息或者信息造假的上市公司，或者擬上市公司，以及保薦人，會計師事務(wù)所給予嚴格處罰，讓投資者獲得真實的信息，對股票的價值做出自己的判斷。
樓繼偉還指出，目前各級政府設(shè)立了大量的創(chuàng)投基金，要求高額的反投比例，創(chuàng)投基金還要承擔(dān)更多的招商引資任務(wù)。這些政府性基金的管理人一般為當(dāng)?shù)氐膰?，市場化程度不足，管理能力缺失，招商引資和科技創(chuàng)新雙重目標也存在一定的沖突，這使得投資業(yè)績往往不足。
“這些創(chuàng)投基金在考核上缺乏容錯包容性?！睒抢^偉指出，創(chuàng)投基金的投資標的通常是處于早期發(fā)展階段的科技企業(yè)，這些企業(yè)的技術(shù)和管理模式還不成熟，失敗的概率比較高，但成功的項目收益會更高，能夠使基金總體盈利。如果考核對每個失敗的項目都問責(zé)，基金管理人就不敢投資。他認為，在當(dāng)前的環(huán)境下，市場化的耐心資本不足，因此應(yīng)重點對政府創(chuàng)投基金進行市場化轉(zhuǎn)型。
編輯 曲筱藝
校對 盧茜
